前几天一直给大家提示科技股抱团太多拥挤，今天股市算是被反噬了。
昨晚美股科技股大涨，特别是美光暴涨近20%，市值突破万亿美金，今天盘前日韩股市也大涨，韩国股市又是一度熔断，海力士暴涨9%也是突破了万亿美金。本轮科技股牛市一直在教育股民只有抱团科技才能赚钱，今天存储在如此大的涨幅下还能暴涨，可能是让部分股民彻底投降加入科技抱团了。
早上高开科技股冲高，却有超过4000多家下跌，也就是说4000多家被吸血，市场不可谓不割裂。不过，科技股想要持续上涨就需要增量资金，增量资金要么是放量，要么是吸血其它板块，今天科技股冲高的时候是缩量的，然后4000多家下跌，吸血也到了一个极致，开盘可能不足以接住抛售，然后科技股也跳水了，这就是反噬。午盘白酒等低位板块拉升，科技股继续跳水，全天仍有超过4400家下跌。
据统计，昨天A股成交额排名前5%的个股(约270只)合计成交额占全市场比重已达46.53%。这意味着全市场超过5400只个股中，仅前5%的头部科技龙头就吸走了近一半的资金。
不过，说实话，我不认为前5%的个股占40%以上是不合理的事，美股成交额排名前5%的个股成交占比常年在60%以上，市场上的好股票很少，资金就应该聚焦在好股票上，而A股过去喜欢炒作题材，各种垃圾小票占了流动性，扭曲了市场生态。
不过市场的成熟并非一蹴而就，现在有大量的量化基金和散户都在小票、微盘股里，今天微盘股指数一度跌超3%，已经跌破位了，如果微盘股加速下跌，可能会导致量化基金踩踏，冲击市场。
最后，目前所谓的硅基股牛市和碳基股熊市的极端割裂，不仅仅是科技股强，更因为碳基股太拉垮了，四月份的经济数据和社融数据资金心知肚明，就是因为经济相关的板块都不行，才显得科技如此鹤立鸡群，资金不抱团科技抱什么？
如果科技股有100%的增速，而消费股有50%的增速，市场都不会如此极端。所以，即使这里科技股回调、低位板块反弹，也不会改变硅基强于碳基的事实。
当然，这里也有个问题，碳基股跌跌不休意味着市场对人的消费预期极其悲观，那问题来了，AI不也是人去买单，如果碳基股一直起不来，最后可能会把硅基股拉下水。
再来看今天的重磅消息：
昨晚美伊军事交火与外交博弈同步升级。伊朗谴责美国公然违反停火协议，美国称其自卫打击旨在应对伊朗布设水雷等威胁，伊朗随后击落美军无人机并开火反击。谈判层面，伊朗国家电视台否认伊朗与美国达成14点谅解备忘录，称这“纯属捏造，毫无根据”。美伊双方就伊朗海外240亿美元资金解冻问题僵持不下，伊朗要求谅解备忘录发布后立即解冻一半，并坚持在约定资金到账之前，任何协议都不可能达成。
据报道，伊朗国家安全委员会成员布鲁杰迪表示，根据伊朗与美国达成的初步协议草案，美方将在第一阶段承诺在所有战线，实现为期60天的全面停火，特别是在黎巴嫩境内。
欧洲央行执委施纳贝尔表示，即使伊朗和平谈判取得进展，也应在6月加息，因为美伊冲突的持续时间已经远超预期，且高企的能源价格正蔓延至更广泛的经济领域。欧洲央行首席经济学家连恩透露，可能将在6月上调通胀预测。
瑞银发布最新研报，大幅修正对美光科技的估值体系，将其目标价从535美元飙升至1625美元，涨幅超200%，并重申“买入”评级。瑞银认可存储行业LTA长期供货协议带来的结构性变革，标志着存储行业彻底告别高波动周期，进入稳健增长新阶段。瑞银测算，LTA协议可将存储芯片价格波动幅度降低50%，即便市场浮动价格暴跌50%，美光全年每股收益仍可稳定维持在100美元以上。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周三表示，美联储必须专注于遏制正在积聚的通胀风险，不过目前“远远还不到”预测下一次利率调整时点的时候。卡什卡利还表示，中东战争引发的“通胀冲击波”可能会持续存在，而这一担忧正逐渐反映到债券市场中。谈及中东战争对美国经济的影响时，卡什卡利表示，相比劳动力市场恶化风险，目前通胀风险似乎更大，但他也强调，美联储“必须同时关注两者”。
英飞凌发布二次涨价函，预期7/1开始实施。国内功率/电源管理等模拟企业广泛性的受到海外AI挤占产能的利好，迎来第二波涨价。A股功率半导体板块持续大涨，扬杰科技暴涨12%，新洁能一度涨停。
昨晚一份《深入探究 800VDC 变革》的报告爆火，报告提出随着 GPU 集群的密度不断增加，例如 Kyber Ultra 已接近每机架 660kW，物理极限开始显现。电阻损耗随电流的平⽅成⽐例增⻓，在如此⾼的功率⽔平下，铜缆质量和散热范围已经超出了机架的承载能⼒。转向 800VDC 架构可以消除多级转换，降低电阻损耗，并将设施层⾯的功耗降低约 5%。在 1GW 的 IT 负载下，这意味着超过50MW 的持续节能，每年可节省数千万美元的电费，或者释放出全新的计算容量。对于所有“推理为王”的拥趸来说，800VDC 是⼀场由物理定律驱动、受系统经济效益促成的必然转型。
今天A股碳化硅、hvdc、sst等概念暴涨，四方股份、泰永长征、良信股份涨停，天岳先进一度暴涨超15%。
最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为1.25%，失守4100点，创业板指微涨0.07%市场成交额基本和昨天持平，为3.25万亿；港股恒生指数跌幅为1.06%，恒生科技指数跌幅为0.79%。
分行业来看，综合、煤炭、食品饮料、公用事业等行业领涨，有色金属、计算机、钢铁等行业领跌。
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风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考